Bondstripping bei einer Bundesanleihe: Welche Kosten beim Mantel verbleiben

Eine Bundesanleihe, zerlegt in Mantel und einzelne Zinsscheine: Wer dieses Bondstripping im Privatvermögen nutzt, streitet mit dem Finanzamt meist jahrelang über die Verteilung der Anschaffungskosten. Dabei stellt sich die Frage, ob der investierte Euro beim Verkauf der Kupons anteilig verschwindet oder in voller Höhe als steuerlicher Hebel im Mantel verbleibt.

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Zum vorliegenden Urteilstext springen: VIII R 17/22

Bondstripping: BFH-Urteil zur steuerlichen Behandlung

Unter Bondstripping wird die Trennung einer Anleihe in den verbleibenden Anleihemantel und die dazugehörigen Zinsscheine verstanden. Steuerlich stellt sich bei dieser Vorgehensweise die Frage, wie die Anschaffungskosten und die späteren Veräußerungsergebnisse gemäß § 20 Abs. 2 EStG zu behandeln sind. Der finanzielle Gewinn wird nach § 20 Abs. 4 Satz 1 EStG als Unterschiedsbetrag zwischen dem Veräußerungserlös und den ursprünglichen Anschaffungskosten ermittelt. Ein Anleger kaufte im November 2013 eine Bundesanleihe für rund 1,28 Millionen Euro zuzüglich Stückzinsen und trennte diese auf eigene Anweisung in Mantel und Zinsscheine auf. Stückzinsen sind dabei der Zinsanteil, den der Käufer dem Verkäufer für die Zeit seit der letzten Zinszahlung entschädigt, da dieser Betrag dem Verkäufer noch zusteht. Der Bundesfinanzhof gab dem klagenden Ehepaar in letzter Instanz vollumfänglich Recht und änderte die Steuerbescheide zu ihren Gunsten (Az. VIII R 17/22). Die abgetrennten Zinsscheine hatte der Mann zuvor für 836.570,81 Euro veräußert. Der verbleibende Anleihemantel wechselte kurz darauf für 437.392,27 Euro den Besitzer.